智通财经APP获悉，据上交所音书，本年以来，境内指数化投资茂密发展，ETF市集总界限冲破2万亿元大关，市集获资金握续净流入，上半年ETF市集握续净流入，资金界限达4617亿元、总成交额达14.7万亿元。其中，沪市ETF净流入3528亿元、总成交额11.8万亿元，日均成交额超千亿、交投活跃度再上台阶，稳居亚洲第一位。总的来看，跟着居品布局的不断丰富、配套机制握续优化，ETF已愈发成为投资者资产建立的优质用具，中恒久资金参与度显贵擢升，良性市集生态正徐徐造成。

一、ETF全体流动本性况

ETF市集投资者数目握续增长。连年来，指数化投资理念愈发受到投资者招供，ETF居品凭借透明、低费率、走动通俗等上风，成为住户资产建立的进攻用具，普惠金融属性进一步阐扬。搁置2024年6月末，沪市ETF握有东谈主共658万户(未穿透聚积基金)，较2020年底增长61%，其中沪市ETF市集机构投资者握仓达1.3万亿元、占比超70%，握仓比例较2023年末增长7个百分点、握仓界限增长31.8%。

成交活跃度再上台阶。2024年上半年，境内ETF市集交投活跃度再上台阶，总成交额达14.7万亿元、非货ETF总成交额11.5万亿元，同比均创历史新高。其中，沪市ETF全体成交金额11.8万亿元，日均成交额1008亿元，较客岁同期增长12.6%;非货ETF悉数成交8.7万亿元，日均成交额741亿元，较客岁增长24.3%。

头部居品流动性握续擢升。从成交额散布来看，全市集日均成交额超10亿元的居品共计23只(沪市20只)，其中宽基ETF 10只居种种型之首，沪深300ETF、上证50ETF等头部居品的成交额进一步提高，债券ETF、跨境ETF各5只。日均成交额超50亿元的居品共计4只，短融ETF、政金债ETF的成交额均再革命高。

ETF分成提高投资者赢得感。2024年上半年全市集共有24只ETF分成、总金额53.8亿元，其中沪市20只ETF分成、金额52.1亿元，以宽基ETF、红利主题ETF和债券ETF为主。同期指挥成立雄厚分成机制，推出首只季度强制分成型居品摩根中证A50ETF，提高分成的雄厚性和可预期性，助力投资者践行恒久投资理念。

ETF价钱与净值偏离度收窄。2024年上半年，全市集ETF价钱与净值偏离度进一步收窄，其中沪市ETF日均价钱偏离值为0.0046元，较2023年握续收窄。分居品来看，沪市股票型ETF的偏离值最小，宽基类ETF仅0.0006元;债券ETF的订价水平改善最多，平均偏离度由2023年的0.52%降至0.08%，偏离值由0.13元降至0.05元。

二、种种居品走动特征

2024年上半年，种种型非货ETF的成交额均有所擢升，股票ETF也曾成交额最高的类型，占比近四成;债券ETF的单只居品成交额最高，头部居品日均成交额近百亿元;跨境ETF成交额增长最快，成交占比从16%擢升至19%。

宽基ETF勾引中恒久资金。宽基ETF握续勾引资金流入，较2023年末界限增长49%达1.24万亿元，其中沪市9509亿元，赢得中恒久投资者的显贵增握。中长线资金的参与不仅为ETF市集引入增量资金，也有用带动市集的流动性擢升，宽基ETF区间日均成交额316亿元，其中沪市229亿元，较2023年增长41%，头部居品的日均成交额冲破40亿元。

央国企ETF阐扬亮眼。搁置2024年6月末，境众人业主题ETF总界限超5000亿元，其中沪市界限3415亿元、个东谈主投资者握仓比例超六成，是种种ETF中个东谈主握仓比例最高的类型。从市集阐扬来看，央国企主题ETF、银行及动力沟通行业主题ETF阐扬亮眼。

百亿级债券ETF居品线路。债券ETF界限增至1099亿元，其中沪市912亿元、占比超概况，较2023年末增长68%，百亿级居品数目从2023年末的1只增至4只;日均成交额从147亿元增至205亿元，短融ETF、政金债ETF日均成交额进步60亿元。机构端握仓结构渐渐多元化，企业年金等加大建立力度，通用式质押回购成为机构投资者的进攻政策。

红利ETF的成交额增幅超一倍。2024年上半年，以红利ETF为代表的政策ETF赢得投资者精致，总界限超700亿元、机构握仓占比过半，头部居品的2024年二季度前十大握有东谈主中均出现了保障机构的身影。其中，沪市红利主题ETF界限增幅超56%达567亿元，成交额增幅超120%。

三、沪市ETF资金流向

不绝三年获资金净流入。2024年上半年，境内非货ETF全体获资金净流入4617亿元，已达到2023年全年净流入的概况，其中沪市非货ETF净流入3528亿元。连年来ETF握续获资金净流入，且净流入金额逐年增长，2021年以来的累计资金净流入已超1.5万亿元。

种种ETF均获资金增握。2024年上半年，种种非货ETF均为净流入，其中股票型ETF延续了2023年的趋势，净流入达3886亿元;债券ETF获净流入234亿元，已达到2023年全年水平;商品ETF、政策ETF的净流入速率增长显贵，半年的净流入额已分辩达到2023年全年的3.5倍、2倍。

主流宽基ETF净流入最多。从净流入居前ETF来看，排行前十的ETF中共有8只宽基ETF、1只债券ETF(政金债券ETF)、1只黄金ETF。科创ETF雷同握续获机构资金净流入，延续了前期的净流入趋势，2022年以来的悉数净流入超1000亿元，成交活跃度也明显擢升，日均成交额增长三倍。

四、基金作念市情况

沪市ETF作念市商隐秘率高。搁置2024年6月末，上交所基金市集共33家作念市商，其中主作念市商19家，一般作念市商14家;配备作念市商的ETF共557只，占沪市ETF居品数目的98%，较2023年末增多33只。2024年上半年，作念市商成交金额占一谈作念市居品总成交金额的29%，作念市商活跃进度逐年擢升，相较于2023年的成交金额占比同比增长约3%。

沪市ETF配备多家作念市商提供流动性做事。沪市ETF平均配备的作念市商数目为6.52家。作念市商数目最多的是中证1000ETF指数、沪深300ETF中原，各配备23家作念市商。共有10家作念市商隐秘的沪市ETF居品数目超100只，前五位作念市商的居品隐秘度为56%，前十位作念市商的居品隐秘度为84%， ETF作念市业务聚积度较高。

沪市ETF作念市功能阐扬后果简略。一是作念市机制有用擢升居品的走动活跃度，2024上半年有作念市商的日均换手率为无作念市商的4.9倍，为投资者走动提供便利。二是作念市机制减轻了基金相对生意价差，擢升了订价效力，无作念市商的ETF平均相对生意价差为0.144%，有作念市商的ETF仅0.1002%。三是作念市机制有助于爱护基金价钱安稳，减小价钱冲击老本，沪市无作念市商的ETF买入冲击老本为0.87%、卖出冲击老本为1.35%，有作念市商的ETF分辩为0.07%、0.07%。

五、瞻望

新“国九条”冷漠，猖狂发展权柄类公募基金，大幅擢升权柄类基金占比，成立走动型洞开式指数基金(ETF)快速审批通谈，激动指数化投资发展。跟着连年来指数化投资理念得到越来越多投资者的招供，ETF有望在勾引中恒久资金入市、服求实体经济、得志住户金钱惩处需求等方面阐扬愈加积极的作用。下一步，上交所将隆重落实党中央决议部署、新“国九条”沟通条件，在证监会统筹教唆下，握续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、补助ETF简略生态，激动基金市集高质料发展。

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