民生证券股份有限公司方竞，李萌近期对洁好意思科技进行商议并发布了商谈论说《事件点评：收购柔震布局复合铝箔jk 黑丝，高端离型膜加快放量》，本论说对洁好意思科技给出买入评级，刻下股价为20.12元。

洁好意思科技(002859)

事件：12月31日，洁好意思科技发布《对于收购取得的控股子公司浙江柔震科技有限公司完成工商变更的公告》，公司以受让浙江柔震科技有限公司（以下简称“柔震科技”）原股东股权的花式取得了柔震科技的阻挡权，本次收购的总价款为3千万元东谈主民币，对应柔震科技出资比例的56.83%。

柔震科技完成工商变更，复合铝箔取得量产订单。2024年12月30日，公司接到控股子公司柔震科技的奉告，柔震科技近日完成了工商变更登记手续并取得了浙江省海宁市阛阓监督惩办局换发的《交易牌照》，法定代表东谈主变更为方隽云，股东变更为浙江洁好意思电子科技股份有限公司、宁德新动力科技有限公司等股东。柔震科技专注于团员物基金属复合膜材料的研发与出产，承担了“十四五”国度科技部重心研发指标专项即“高安全团员物复合铜箔和铝箔集流体材料”子课题，并与华中科技大学、南京同宁新材料商议院进行本领配合。柔震科技已与国表里头部电板企业及结尾客户开展深度配合，且是部分锂电板客户复合铝箔的独一批量供应商，其开发的复合铝箔集流体通过了宁德新动力科技有限公司等客户的考证，并已得到批量订单。

薄膜业务充分协同，完善新动力界限材料布局。薄型BOPET是柔震科技的主要居品复合铝箔集流体的原材料，公司的BOPET薄膜业务与柔震科技的主交易务具备较强的产业链协同性。本次收购不错进一步带动公司在超薄型BOPET薄膜居品界限的研发，延迟公司薄膜名义处理本领，进步革新武艺。同期，本次收购是公司在新动力连络材料界限的紧要计谋布局之一jk 黑丝，继CPP流延膜（用于锂电板软包用铝塑膜的主要原料）之后，进一步拓展了新动力材料界限的居品范围，进而丰富居品体系，优化业务布局。

稼动率环比捏平，高端离型膜加快放量。24Q3公司载带居品的稼动率在9成左右，24Q4较上一季度举座稼动率变化不大，公司稼动率会跟着供需情况变化而相应鬈曲。公司照旧买通离型膜产业链，部分离型膜照旧结束原材料BOPET膜好处，中端离型膜也照旧运转牢固批量导入客户并放量，高端居品测试也在捏续激动。当今离型膜年产能4亿平米，其中浙江安吉基地年产能3亿平米，广东肇庆基地年产能1亿平米，广东肇庆基地离型膜统统贪图了年产能2亿平米，二期新增的年产能1亿平米会字据客户放量的经过细目投产节律。此外天津基地贪图的年产能4.8亿平米的离型膜正在字据指标有序进行，当今处于厂房开发、预订开导阶段。

投资提出：咱们看好公司的离型膜业务将受到卑劣需求拉动并捏续增长，瞻望24/25/26年公司结束归母净利润2.58/3.59/4.62亿元，对应刻下的股价PE阔别为34/24/19倍，保管“推选”评级。

风险领导：阛阓执行与客户开拓不足预期风险；居品升级不足预期风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计算，长城证券邹兰兰商议员团队对该股商议较为深远，近三年预测准确度均值为78%，其预测2025年度包摄净利润为盈利2.8亿，字据现价换算的预测PE为30.95。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增捏评级1家。

以上实践为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）jk 黑丝，不组成投资提出。